【编者按】当AI浪潮席卷全球，一场关于“软件定义世界”的叙事正在被改写。十年前，硅谷预言家高呼“软件吞噬世界”；如今，投资者却在焦虑追问：AI是否会吞噬软件？从Salesforce到Adobe，曾经的SaaS巨头股价集体跳水，资本市场用脚投票的背后，是传统软件商业模式的深层震荡。这场变革绝非简单的技术迭代，而是关乎企业生存逻辑的重构——当AI能直接执行任务，企业还需要购买那么多软件许可证吗？本文将带你穿透市场喧嚣，剖析AI与软件的生死博弈，揭开科技巨头财报背后的产业暗流。
早在2011年，风险投资家马克·安德森就抛出一句如今已被反复引用的预言：“软件正在吞噬世界。”
如今，一场激烈辩论正在上演：AI究竟会吞噬多少软件市场？
随着投资者情绪紧张，对曾备受推崇的软件即服务（SaaS）商业模式未来产生担忧，全球多家最具价值的软件公司股票近几个月遭遇大规模抛售。
投资者的焦虑核心在于：当AI能够承担SaaS工具执行的任务时，企业是否会大幅减少软件许可证采购？
今年以来，Salesforce股价已下跌21%，ServiceNow跌26%，Adobe跌22%，Intuit跌幅更高达37%。
“唯一可以确定的是，当前形式的软件模式已经受损，遵循该模式的大多数公司需要比过去多年更深刻地转型才能生存。”GAM投资公司投资总监保罗·马克汉姆直言。
AI布道者认为这只是技术颠覆市场的开端。
法国AI实验室Mistral首席执行官亚瑟·门施向CNBC透露：企业现有软件中超过50%可能被AI取代。
晨星公司首席股票策略师迈克尔·菲尔德警告，由于AI颠覆忧虑持续，软件类股票短期内可能继续下跌。
他补充说，虽然投资者的恐惧“被过度放大”，股价可能在未来六个月收复部分失地，但在此期间完全恢复的可能性不大。
弗雷斯特研究公司首席分析师凯特·莱格特指出，最易受AI冲击的是“横向单点解决方案SaaS供应商”。
但她强调，那些提供针对医疗或制造等复杂行业的差异化解决方案，或掌握独特专有数据的公司将得以存活。
菲尔德认为，用AI工具内部复制数十年开发的复杂软件这一想法“并不现实”。
汇丰分析师在周二的报告中指出，谷歌母公司Alphabet、OpenAI和Anthropic等消费级AI平台开发商在创建“企业级软件”方面经验有限。
该银行对多只软件股给予买入评级，其中许多近几个月已下跌，包括ServiceNow、Salesforce和Crowdstrike。
软件行业仍有重量级捍卫者。周三，芯片巨头英伟达CEO黄仁勋向CNBC表示，市场对AI给软件公司带来威胁的判断“完全错误”。
但马克汉姆指出，此次软件抛售与以往科技冲击不同，因为它并非由“过度狂热或估值过高”驱动。
相反，这个曾被投资者给予估值溢价商业模式正面临“生存性质疑”。
他补充道：“结合超大规模企业等对AI投入的惊人资本支出，很难否认这预示着危机——市场已经用行动投票。”
亚马逊通用人工智能实验室负责人在加入公司不到两年后即将离职。
金融科技新星Stripe估值冲至1590亿美元，该公司周二宣布为员工和股东完成二次股票发售。
前花旗高管周一警告，随着更多企业采用AI代理并持续压缩成本，AI机器人数量将在几十年内超过劳动人口。
Anthropic CEO达里奥·阿莫迪周四表示，五角大楼威胁将该公司工具从战争部系统中移除，“不会改变我们在AI领域的立场”。
英伟达股票24小时走势
英伟达周三公布第四季度营收及业绩指引，虽双双超越分析师预期——其中营收较去年同期飙升73%，股价却意外下跌。
原因为何？对AI基础设施建设的担忧持续笼罩科技板块，抑制了投资者的热情。
笔者将紧盯这家芯片巨头三月举行的发布会，届时英伟达预计将披露产品路线图与前景的更多细节。
