Investing.com——摩根士丹利(Morgan Stanley)对其股息股票投资组合进行了战略性更新，做出了关键调整，以反映不断变化的市场动态，并对风险和机会进行了仔细的重新评估。
最大的变化之一是决定放弃微软公司(纳斯达克股票代码:MSFT)。此举是摩根士丹利更广泛战略的一部分，即在地缘政治紧张局势不断加剧和经济形势不断变化的情况下，将投资组合重新定位于股息收益率高、具有防御性特征、增长前景光明的行业和公司。
在此次投资组合调整中，摩根士丹利新增了两家公司:通用动力公司(NYSE:GD)和星座能源公司(Constellation Energy Corp.)。
这些公司被认为非常适合投资组合，因为它们有潜力利用不断增加的全球国防开支和对可靠电力(特别是数据中心)不断增长的需求。
领先的国防承包商通用动力公司(General Dynamics)有望从地缘政治紧张局势加剧推动的全球国防开支增长中受益。
该公司多样化的产品组合涵盖作战系统、海洋系统和航空航天，使其能够很好地利用美国和其他北约国家扩大的国防预算。
此外，湾流公务机产量的增加有望扩大利润率，增加通用动力公司多元化的增长前景。
摩根士丹利(Morgan Stanley)航空航天和国防分析师将该股评级上调至增持，目标价为345美元，强调其总回报率可能达到21%，其中包括2%的股息收益率。
美国最大的核能公司Constellation Energy已被纳入投资组合，以增加对公用事业部门的敞口。随着能源需求的增加，特别是在已经受到限制的电网中，星座能源的核电能力预计将发挥关键作用。
该公司强劲的核心业务，在生产税收抵免的支持下，以及电力需求(尤其是数据中心)增长的潜在优势，使其成为一个有吸引力的补充。
摩根士丹利(Morgan Stanley)电力与公用事业公司(Power & Utilities)的分析师，认为在数据中心扩张和更广泛的能源市场的推动下，对低排放、高可靠性电力的需求日益增长，Constellation Energy是潜在的受益者。该股目标价为233美元，兼具防御稳定性和增长潜力。
然而，将微软从投资组合中移除的决定，可能是这一战略更新中最令人惊讶的方面。尽管自2022年10月纳入该公司以来，这家科技巨头的涨幅令人印象深刻，达到69%，但摩根士丹利对该公司不断增加的资本支出表示担忧，尤其是其在生成人工智能(Gen AI)和云基础设施方面的投资。
虽然微软仍然是企业软件、云服务和人工智能应用领域的领导者，但市场开始更加严格地审视该公司不断增长的资本支出。
随着折旧费用的增加，资本密集度的增加可能会对微软的利润率造成压力，可能会影响其维持股息增长的能力，而股息增长是微软被纳入股息股票投资组合的一个关键因素。
通过剔除微软，摩根士丹利不仅锁定了收益，还将这些资金重新配置到股息收益率更高、更具防御性的股票上，与投资组合的目标更加一致。
除了这些总体变化，摩根士丹利还对投资组合中其他股票的权重进行了几次调整，作为其持续风险管理过程的一部分。这种再平衡旨在保持有吸引力的风险状况，同时确保投资组合与基准保持一致。
该公司增持了默克公司、M&T银行和强生公司的股票，这些股票都被视为派息强劲、增长前景强劲的股票。
相反，该投资组合对T-Mobile美国公司(纳斯达克股票代码:TMUS)和星巴克公司(纳斯达克股票代码:SBUX)的敞口减少，反映了对竞争压力和保持增长的潜在挑战的担忧。
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