纽约:尽管遭到共和党的猛烈攻击，回报平平，客户对美国的兴趣下降，贝莱德公司一直在悄悄扩大其在环境、社会和治理(ESG)投资领域的主导地位。
过去两年，这家全球最大的资产管理公司每个季度都实现了ESG净流入，这是ESG投资20年历史上最艰难的时期之一。
晨星公司(Morningstar Direct)提供的数据显示，从2022年初到去年年底，贝莱德管理的esg相关资产总计增长了53%。
同期，整体ESG基金市场仅增长了约8%。这家基金管理公司目前管理着大约3200亿美元的ESG基金，比欧洲、美国或全球任何一家投资公司都要多。
贝莱德拒绝就这些数据置评。这些数据是根据晨星自己对可持续性指标的评估得出的，不包括货币市场、feeder和基金的基金。
根据其网站，贝莱德通过其可持续投资平台管理着6650亿美元，并将其认为具有财务重要性的ESG数据整合到公司范围的投资流程中。
“过去五年，包括过去几年，贝莱德一直是ESG基金资金流入的最大贡献者，”晨星公司可持续发展研究全球主管霍顿斯?比奥伊表示。
这是“尽管在美国出现了ESG反弹”。
随着共和党试图将ESG描述为觉醒的、反资本主义的，甚至是反美的，这种反弹越来越激烈。
贝莱德经常发现自己处于与esg相关的愤怒情绪的接收端，这促使其首席执行官拉里?芬克(Larry Fink)宣称，这个标签过于“武器化”，无法使用。
在此之前，他曾警告称，围绕ESG的辩论已经变得“丑陋”和“个人化”。
“我们可以预期，美国对ESG的抵制将持续到大选，”比奥伊说。“也许还会更长，这取决于选举的结果。”
对于ESG的支持者来说，更复杂的是，自疫情结束以来占主导地位的宏观经济力量，包括高利率，已被证明是许多传统上构成ESG投资组合的绿色股票的有毒鸡尾酒。
去年，标准普尔全球清洁能源指数(S&P Global Clean Energy Index)下跌了20%，而标准普尔500指数(S&P 500)上涨了26%，其中包括再投资股息。
但ESG不仅仅是风能和太阳能。
根据晨星(Morningstar)的数据，去年资产增幅最大的三只贝莱德基金都将微软(Microsoft Corp .)和苹果(Apple Inc .)列为其最大的两家持股公司。
在美国，晨星公司(Morningstar) 9月份估计，最受欢迎的ESG战略被称为“气候转型”(climate transition)，其目的是投入资金，使不那么环保的资产变得更环保。
吸引资金流入最多的气候转型基金是贝莱德旗下的iShares Climate Conscious & Transition MSCI USA ETF (USCL@US)，该基金的主要持仓股是英伟达、亚马逊和微软。
与此同时，更广泛的ESG基金市场在2023年最后三个月遭受了沉重打击，首次出现客户净流出。
美国的赎回规模太大，欧洲的资金流入无法抵消。
晨星公司(Morningstar)的数据显示，在全球基金市场ESG客户上季度损失25亿美元之际，贝莱德的资金净流入为47亿美元，主要来自其欧洲业务和指数跟踪策略。
晨星称，贝莱德有56亿美元的新资金流入被动ESG策略，超过了主动策略流出的约9亿美元。
对于全球ESG而言，指数跟踪投资正开始取代主动管理。即使在欧洲这个迄今为止最大的ESG投资市场，这一趋势也令人震惊。
晨星公司(Morningstar)的数据显示，被动式ESG基金上季度吸引了213亿美元的资金，而主动管理型ESG基金的客户则撤回了近180亿美元。
由于ESG被认为需要额外的分析层来筛选气候和生物多样性风险等因素，因此ESG一直被认为是唯一适合主动管理的方法，因此这一发展更加值得注意。
毕艾表示，最新的资金流数据显示了一个“令人失望的现实”，即推行积极ESG策略的基金经理“未能”向客户证明，他们应该被委托管理自己的资金，尽管他们坐在“市场的一个更容易证明自己价值的角落”。
目前，在欧洲和美国，积极的ESG策略在数量上继续超过指数跟踪产品。
但最新的流量数据表明，这种动态可能会发生变化。晨星公司指出，贝莱德85%的ESG基金产品目前采用被动策略。
毕艾还指出，贝莱德在ESG方面的增长，恰逢其支持的ESG决议数量下降。
与此同时，欧洲的竞争对手也注意到了这一点。欧洲最大的投资管理公司、全球第三大ESG投资管理公司Amundi SA的目标是，到2025年，其40%的指数跟踪外交易基金将成为ESG产品。去年年底，这一比例为33%。
晨星公司(Morningstar)表示，总而言之，主动型ESG经理产生的“令人失望”的结果，“迫使投资者转向被动、低成本”的策略。- - - - - -布隆伯格
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