剧情简介
高塔姆·辛哈·罗伊，执行副总裁兼基金经理
ICICI保诚人寿保险公司他说:“我不会远离中小盘股，尽管我可能会离开
控制我的配置，特别是在多股投资组合中。但远离中型股将是一件危险的事情，因为就像在私人股本股中一样，我们看到中小型股公司正在发生非常广泛的根本性变化。现在有很多值得投资的公司都在这个领域。所以我们会。
继续谨慎地投资这个领域
关于估值。”
公共部门实体今年经历了大规模的评级调整。考虑到糖业公司的情况以及对石油营销公司的监管，你是否认为重新评级可能会有所降低，或者你是否认为基本面如此强劲，所有这些PSU公司都有理由获得更高的评级?
说得好。我认为到目前为止，PSU交易是今年的最佳交易。但正如你所看到的，这些公司的基本面正在好转。这一切都是从PSU银行开始的，长期的不良资产问题，困扰他们的不良资产周期得到了纠正。我们在电力部门和国防部门看到了类似的积极因素。有了真正的商业发展。
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我认为，虽然股市走势相当强劲，但在此期间可能会有一些时间调整。但许多这些psu已经发生了巨大的结构性变化，这必须得到真正的赞赏，市场也在赞赏这一点。因此，我们将看到这些公司的交易水平高于过去。但你提到的事实也是对的，如果没有
持续的监管不确定性，就像我们刚才讨论的那样，可能会在某些特定股票中造成某种波动。
请注意，并非所有PSU股票的表现都很好，这也是事实。有些公司表现不佳，或者业绩不佳。这些地方的监管不确定性仍然很高。但是，是的，这是psu伟大的一年，这是由结构变化支持的。估值总是很有吸引力。
现在的策略是什么，增加对大盘股和大盘股的配置，你也支持公司吗大家都认为这是私人银行的空间吗?
是的，我完全同意第二部分。特别是在私人银行领域，因为随着政治确定性的持续，经济的再杠杆化将继续，资本支出将继续成为一个主题。我们想演奏这个主题。NIM必须发生的调整可能会在几个季度后发生。然后，由资产增长带动的自然增长将取而代之。
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所以这绝对是一个共识。但要回答第一个问题，我不会回避中小盘股。我可能会控制我在中小盘股的配置，特别是在一个多股的投资组合中。但我认为远离中型股将是一件危险的事情，因为就像在私人股本公司一样，我们看到中小型股公司发生了非常广泛的根本性变化。现在有很多值得投资的公司都在这个领域。因此，我们将继续在这个领域进行投资，同时对估值保持谨慎。
想听听你对权力空间的看法。如果我只从中挑选出资人，IREDA在上市后的估值已经大幅上升。该股现在是每股80多美元，锁定在20%的区间内。我们都看到了PFC、REC这些今年迄今表现最好的公司的情况，它们的股价一点也没有下跌。你认为现在的估值是不是有点过高了，还是说还有上升空间?
事实上，我只在早上的时候在心里讨论过这个问题。说实话，在整个PSU领域，在电力领域有很多PSU公司，这是一个估值真正进入高要求的领域。这是非常独特的，因为整个电力价值链，从原材料供应商，金融家，电力公司，资本供应商，每个人都提到过。这是非常独特的。
这让你想起了我们在2006-07年看到的该板块的反弹。它还基于一定程度的供需失衡，随着经济增长，这种失衡是预料之中的，这在一定程度上是正确的。其中一些公司已经进行了一些根本性的改革，这也是可以接受的。但过去一个月左右发生的非常剧烈的波动，并没有给该行业留下太多的安全余地。
你认为IT和制药行业有足够的安全边际吗?
尤其是在IT领域，我同意安全边际是存在的，但就需求增长而言，大型IT股的近期催化剂并不存在。所以这仍然是一个薄弱环节。但对IT行业来说，好的一面是增长模式已转向中盘股。如果你看看中型IT公司，它们在艰难的环境中实现了相当不错的增长，这是前所未有的，而早些时候情况恰恰相反。所以原因可能也是因为新的管理层，他们被引入了许多这样的公司。他们已经达到了一定的规模，这是一个规模催生规模的行业，一旦你的规模达到10亿美元左右，获得大交易就会变得更容易，从而让你获得更大的增长。
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因此，我们将有选择地进入IT行业，尤其是专注于中型股。在IT领域，像ER&D这样的特定主题将继续表现良好。所以在IT方面要有选择性。由于我们看到了美国仿制药的反弹，制药公司最近表现不错。制药业的另一部分，即本土品牌销售，基本上是一种复合产品。
它几乎是一个好或坏的复合型企业，因为面向消费者的业务是B2C，是精细的业务，有很多好的业务。没有太多纯粹的游戏，但从长远来看绝对值得投资。
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