最近，我们看到一些公开发行的不可转换债券(ncd)每月支付利息。例如，在2023年6月，IIFL Finance提供了五年期非cds，利息为8.65%，每月支付。3月初，Indiabulls Housing Finance发行的非传染性债券提供按月支付利息。期限为24个月和36个月的非传染性债券的利率分别为9.64%和9.89%。
一般来说，退休的个人和那些需要定期现金来支付开支的人，投资于按月支付利息的债券，以及其他固定收益工具。这有助于他们满足正常的现金流。有时，即使是有固定现金流的个人——工资、营业收入和养老金足以支付他们的开支——也会选择按月支付利息的债券。这样做主要是为了满足:1)流动性需求:手中的现金可以确保更好的流动性，这是一个令人欣慰的因素;2)低信用风险:一些投资者认为，这种定期支付可以降低违约时的损失。由于利息是每月支付的，所以它不会累积，在某种程度上，与到期时要支付的利息相比，有风险的钱减少了。
故事有限公司
继续下面的广告删除广告
另请阅读:人财经|信用风险值得回报溢价吗?
虽然投资者选择按月支付利息的债券可能有很多其他原因，但也有一些原因可以解释为什么有这种选择的债券可能不像听起来那么好。这些都是:
泄漏
定期收到的资金可能会在相当多的投资者手中花掉。当收到的钱相对较少，存在银行账户中，并且花在琐碎的事情上时，这一点尤其正确。投资者可能不够精明，无法逐月发现最佳投资机会，导致资金以计划外的方式花掉。
另请阅读:Nifty 200动量30指数再平衡:11个新的中盘股进入指数
最优的回报
故事有限公司
继续下面的广告删除广告
这样的泄漏意味着整体投资组合的低回报。在这里，即使这些钱没有被花掉，而是留在投资者的储蓄银行账户里，它的利率也很低，通常为3%。如果投资者知道他不是马上就需要这笔钱，那么他应该把钱投资到一些回报高得多的债券上。优质的企业一年期定期存款目前的回报率为6.5%至7%。如果原来的债券按月支付8%的年利率，而这笔钱存在银行账户中，利息约为3%，那么投资组合的回报将受到严重影响。
复合
在大多数情况下，投资组合是长期构建的。人们期望他们以高于通货膨胀率的利率来计算货币的复合利率。股市跑赢通胀，但短期内波动较大。债券为投资组合提供了稳定性，但无法战胜通货膨胀。在这种情况下，人们必须确保应计利息用于生产用途。这些钱需要不时地进行投资，以提高整体投资组合的回报，并使资金复合。
另请阅读:所得税申报:多长时间收到ITR退款?
再投资风险
许多投资者也低估了再投资风险。一旦钱进入银行账户，他们就不得不四处寻找投资选择。即使他们能有效地探索市场上所有可用的投资选择，他们也无法控制当时的盛行利率。利率不断变化，人们可能不得不以低于先前合同利率的利率再投资利息支出。例如，如果在收到利息时，经济中的整体利率已经大幅下降，投资者可能不得不将从8%利率的债券中获得的利息支出投资到6%。
税
利息按投资者的固定税率征税。大多数投资者倾向于按权责发生制对收到的利息纳税，因此，每年支付是有意义的。
另请阅读:Axis银行降低Flipkart Axis银行信用卡的收益
然而，如果投资者想要延迟其债券利息的纳税义务，那么他应该考虑通过债务共同基金(MFs)进行投资。这些基金有效地将所持债券的利息进行再投资。它们还确保了风险管理。虽然债务型理财基金的资本收益与其他利息收入一样按固定税率征税，但纳税义务只有在出售债务型理财基金单位时才明确。聪明的投资者会推迟出售他们的债务基金投资，直到他们的黄金年龄，那时他们的收入会下降。
因此，如果没有固定的收入需求，投资有息债券的结构化方法可以帮助更好地实现资金复合。另一种赚取固定收入的有效方式是通过MF公司的系统性提款计划(SWPs)。在这里，投资者指示MF公司通过出售其现有MF投资的一定数量的单位来支付他一笔固定金额的钱。这种方法确保剩余的MF单位继续复合你的钱。在以股票为导向的MF单位发起的SWP的情况下，税收情况要好得多。这些出售单位的收益被认为是资本收益，与较高的slab税率相比，以优惠税率征税。
