编者按：在全球化资本浪潮中，中东地产巨头正以创新金融工具破局前行。阿布扎比最大上市开发商Aldar近日完成10亿美元混合票据定价，获超额认购3.8倍，国际资本用真金白银投下信任票。这种兼具债性与股性的融资利器，不仅折射出中东主权财富的扩张野心，更彰显全球资本对新兴市场优质资产的追逐热忱。当传统地产商纷纷探索轻重资产平衡之道，Aldar通过绿色债券、物流资产收购等组合拳，正在书写穿越周期的增长密码。以下带来深度解析：
阿布扎比最大上市开发商Aldar地产集团已完成10亿美元混合票据定价，此举将有力助推其增长战略实施。
混合票据是一种兼具债权与股权特征的证券，提供固定或浮动收益率，利息可以以债息或股息形式支付。
Aldar周五宣布，本次发行获得机构投资者"强劲"认购，超额认购达3.8倍，订单规模飙升至42亿美元。预计交易将于1月14日正式完成。
Aldar在2025年累计融资51亿美元。近三分之一投资者来自中东地区，其余依次来自英国、北美、亚洲和欧洲。
这批无担保次级票据期限30.25年，前7.25年不可赎回，初始收益率5.95%，票面利率5.875%。
票息将每半年支付一次，且可延期支付。
Aldar集团首席财务兼可持续发展官费萨尔·法拉纳兹表示："此举将通过长期灵活融资优化资本结构，在维持投资级评级的同时，为未来发展保留优先债务空间。"
"基于业务和房地产市场的强劲势头，这将使我们更有信心持续推进优先增长项目和储备计划。"
此次发行是Aldar多元化融资战略的最新举措。去年9月，其资产管理平台Aldar投资地产公司为推进可持续发展议程融资2.9亿美元；此前更通过首笔绿色伊斯兰债券融资5亿美元收购可持续资产。
Aldar持续扩大地产版图：10月宣布将在亚斯岛和沙姆哈（阿布扎比扎耶德国际机场周边区域）开发总值10亿美元的自持物业，涵盖住宅、商业和物流领域；近期还以5.7亿迪拉姆（1.552亿美元）从哈利法经济区收购两处物流资产，持续扩张工业地产组合。
