【编者按】AI浪潮席卷全球，科技股却遭遇寒流？亚马逊云服务CEO一席话点破迷思。当市场为“SaaS末日论”恐慌时，巨头们正悄然布局未来。本文深度解析AI颠覆力背后的商业逻辑，揭示云巨头如何在这场变革中抢占先机。无论是传统软件巨头的转型阵痛，还是新兴AI开发者的野蛮生长，算力需求爆发已成定局。让我们透过数据迷雾，看清技术革命背后的真实棋局。
亚马逊云服务首席执行官马特·加尔曼表示，投资者可能过度担忧人工智能模型会拖慢大型软件公司的增长步伐。
“在我看来，很多恐惧都被夸大了，”加尔曼周四接受CNBC记者乔恩·福特采访时直言。
随着Anthropic和OpenAI等公司基于AI模型的软件陆续面世，科技股今年遭遇抛售潮。
由于通胀和利率上升迫使企业精简后疫情时代的技术开支，iShares扩展科技软件板块ETF在2026年迄今已下跌24%，跌幅与2022年低谷持平。
分析师们将软件即服务类股票的下跌称为“SaaS末日”。软件公司高管则回应称核心业务指标并未恶化。
数据分析软件公司Databricks首席执行官阿里·戈德西上周表示，他认为这次调整属于市场过度反应。
上周亚马逊公布，其市场领先的云基础设施部门第四季度营收增长约24%至356亿美元，超出分析师预期。该部门营业利润率达35%，较上一季度微幅扩大。
“这确实是场颠覆性变革，”加尔曼强调，“AI绝对是改变软件消费方式和构建模式的颠覆性力量。但我认为那些所谓的记录系统——也就是如今的SaaS供应商和行业巨头——在这场竞争中拥有先天优势。当然，他们必须像所有企业那样持续创新。停滞不前注定会被颠覆。”
AWS不仅从Adobe、Intuit和Zillow等老牌软件公司获得收入，还开拓了AI模型开发商的业务。去年11月，该云平台宣布获得OpenAI的380亿美元投资承诺，后者除ChatGPT订阅服务外，还向软件开发者销售模型。
“我们的观点是，客户对计算技术和基础设施的需求将达到前所未有的水平——无论他们是自主运营、基于AI构建、从SaaS供应商采购，还是采用混合模式，”加尔曼解释道。
大型软件公司虽已陆续推出AI功能，但增长并未爆发。两周前，AWS客户ServiceNow报告显示，其第四季度营收同比增长20.7%，较两年前近26%的增速有所放缓。
对AI颠覆的担忧已蔓延至科技软件领域之外。总部位于佛罗里达州的Algorhythm控股公司周四透露，其AI产品帮助物流客户在未增加人手的情况下实现货运量翻两番。消息公布后，C.H. Robinson环球公司股价在午盘交易中下跌约23%。
