【编者按】在沉寂四年之后，巴西资本市场终于迎来一声惊雷。由亿万富豪巴蒂斯塔家族控制的数字银行PicPay，成功登陆纳斯达克，募资4.34亿美元，成为四年来首家上市的巴西企业。这不仅是巴西金融科技领域的一次重大突破，更可能为后续更多巴西公司赴美上市打开闸门。在当前全球资本流动日趋复杂的背景下，此次IPO既展现了美国市场对新兴市场科技企业的持续青睐，也折射出巴西本土资本市场面临的挑战与机遇。PicPay的上市之路，能否成为巴西企业新一轮出海潮的序曲？让我们共同关注。
圣保罗/纽约1月29日电：由亿万富豪巴蒂斯塔家族控制的巴西数字银行PicPay，于周四在纳斯达克首次亮相。此次首次公开募股（IPO）共筹集4.34亿美元，这是四年多来巴西公司首次进行新股上市。
PicPay成立于2012年，三年后被J&F Investimentos收购，后者是纽约上市肉类加工巨头JBS的控股公司。PicPay于周三以每股19美元的价格出售了2286万股股票，股票交易代码为PICS。
根据巴西商业媒体《经济价值报》的报道，此次发行意味着现有股东的股权稀释约21%，公司估值约为26亿美元。
该公司还授予承销商一项30天的期权，允许其以IPO价格购买额外股份，这可能使交易总额增至约5亿美元。
此次上市对韦斯利·巴蒂斯塔和若埃斯利·巴蒂斯塔兄弟来说是一场胜利，他们保留了PicPay超过90%的投票权。这对兄弟从十年前的一桩巴西腐败丑闻中恢复过来，他们的帝国版图横跨肉类加工、能源、矿业、金融科技、媒体、化妆品等多个领域，业务遍及至少20个国家。
根据一份文件显示，由玻利维亚亿万富翁马塞洛·克劳尔等前软银高管领导的发展基金Bicycle Capital，承诺在此次发行中投资7500万美元。此次IPO由花旗集团、美国银行和加拿大皇家银行牵头，PicPay此前曾在2021年探索过但最终放弃了上市计划。
四年的沉寂
此次发行打破了巴西公司IPO长达四年的沉寂，并可能为更多公司打开大门。
瑞银集团巴西投资银行业务主管安德森·布里托表示，一项针对机构投资者的调查预计，2026年将有超过10家巴西公司在巴西本土或海外进行IPO。
金融科技公司Agibank在2024年底估值达到93亿雷亚尔（约合17.9亿美元），本月已提交申请，计划在纽约证券交易所上市。
巴西的金融科技公司尤其在美国上市方面取得了成功，这得益于与全球同行相比的有利条件。上一家上市的巴西公司是数字银行Nubank，它于2021年底在纽交所首次亮相，融资26亿美元，估值超过400亿美元，使其成为拉丁美洲市值最大的银行。
巴西股市上一次IPO是化肥生产商Vittia，于2021年9月上市。
本土胃口不佳
金融科技公司AGF的投资分析师佩德罗·加尔迪表示，纽约可能会继续吸引巴西公司进行IPO，因为相比之下，股票回报率远低于国内债务收益率。
他问道：“基准年利率高达15%，谁还会想在巴西投资IPO呢？”
相比之下，PicPay的交易显示了美国市场的强劲需求。
瑞银全球财富管理公司股票业务全球主管乌尔丽克·霍夫曼本周在巴西的一次会议上表示：“我认为今年我们将看到美国IPO市场更广泛的复苏，不仅仅是巴西公司，还包括美国科技公司。”
这最终可能会刺激巴西本土的需求。巴西金融和资本市场协会董事塞萨尔·明多夫表示：“我坚信，本地市场将通过大型交易恢复活力，这些交易将与更具防御性的行业紧密相连，主要是基础设施领域。”
