PETALING JAYA：分析师继续看好MISC Bhd，因为其稳定的运营现金流和稳健的资产负债表使其能够追求新的增长机会，如浮式生产储存和卸载（FPSO）船市场。
尽管MISC 2024财年（24财年）的收益低于大多数分析师的预期，但该公司25财年的估值和前景让大多数分析师保持了对该股的看涨，尽管他们下调了该财年的盈利预测。
“我们将我们的25财年收益预期下调2.3%，以反映天然气部门的疲软前景，但将我们的目标价（TP）提高到每股9.70令吉，其中包括最新的净债务，以及基于2.8的环境，社会和治理（ESG）分数不变的4%折扣。
RHB Research在一份关于马来西亚国家石油公司（PETRONAS）物流部门的报告中表示：“MISC的资产负债表仍然稳固，由于偿还借款，净负债率从0.25倍提高到0.23倍。”
该机构维持对该股的“买入”评级。
MISC公布的24财年核心净利润为21.8亿令吉，与RHB Research的预期相差约10%，原因是其液化天然气（LNG）油轮业务和减值费用的表现较弱，以及海上业务的回报较弱。
该研究机构指出，这部分被油轮运价上涨和订单认可度提高带来的石油、海洋和重型工程收入增加所抵消。
大华继显（UOBKH） Research也将MISC的25财年至26财年收益预测下调了7%/10%，原因是其液化天然气业务的疲软是补充风险的结果，在传统合同到期和新定期租船合同开始之间将存在收入缺口。
其原油运输部门也面临较低的租船费率，从早先的4万至5万美元降至目前的2.5万至3.5万美元，但该行业仍预计将继续受益于更高的吨英里需求。
该研究机构还维持了对MISC的“买入”评级，并将目标从9.55令吉下调至每股8.60令吉，这意味着2025年的市盈率为15倍。
“我们建议采取观望态度，因为MISC应对近期液化天然气前景疲软和FPSO合并的不确定性。
UOBKH Research表示：“但这不应该超过其结构上较强的石油收益，Mero-3经常性收入，液化天然气运输船补充以及其对马来西亚国家石油公司的战略重要性。”
