“在投资中，舒适的东西很少有利可图。——罗伯特·阿诺特
包括印度在内的全球股市上周均录得下跌，但周一开盘后的表现远好于多数人的预期。
人们普遍认为，美联储(fed)将在9月份的会议上发出鸽派的声音，这应该会让全球股市的狂欢继续下去。
虽然复苏可能是迅速的，但负面影响不能简单地希望消失。投资者对上周两组截然不同的就业数据反应过度。问题是，如果下一组就业数据令人失望怎么办?如果中东的地缘政治出现令人不快的意外怎么办?
此外，对有多少套利交易被平仓的估计也各不相同。市场估计从无法计算到75%不等。
再一次，套利交易的最坏情况已经过去了吗?
上田的第22条军规
日本央行(Bank of Japan)行长上田和夫(Kazuo Ueda)上周说，日本央行不会立即加息。但就像美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)一样，上田也处于一个棘手的境地。
克里斯·伍德在杰富瑞的《贪婪与恐惧》通讯中解释了原因:
“日本央行(Bank of Japan)在货币政策正常化上花的时间越长，套利交易就会越大，最终造成的破坏也会越大。从上周将隔夜拆借利率目标上调15个基点可能产生的影响来看，日本央行已经等得太久了。
上田裕和上周之所以采取行动，是因为他面临着越来越大的政治压力，要求他解决日元疲软对实际工资下降造成的附带损害。不过，那些要求他加息的政客们，现在很可能正在反其道而行之，或者至少内田在周三的讲话中暗示了这一点。”
农用化学品的前景
对于那些希望农化类股在产品价格上涨的支持下很快强势反弹的人来说，没有多少人感到高兴。
来自IIFL的一份报告:
“农化跨国公司(BASF, FMC和Corteva) 24年第二季度的业绩突出了谨慎的购买行为和持续的库存去库存趋势。这与大宗商品价格正常化一起给产品价格带来了压力。FMC概述了北美和巴西的销量增长;然而，由于正在进行的去库存，亚洲主要在印度下降。在今年下半年，农用化学品价格预计将与第二季度持平。”
Page Industries(40,088卢比，下跌1.4%)
第一季度盈利能力低于预期。
看涨案例:在库存管理、成本控制、营销投资和数字化转型的推动下，EBITDA利润率将在18- 21%之间。Axis认为，最糟糕的时期已经过去，该公司正在寻找内衣和运动休闲类产品整体复苏的迹象。受节日季节、良好的季风、农村复苏和分销扩张的推动，未来几个季度可能会出现复苏。
看空案例:安讯士证券表示，竞争强度的增加和需求环境的减弱可能会限制交易量的增长。花旗研究(Citi Research)和Emkay Global持谨慎态度，原因是缺乏推动增长的近期诱因或举措。
阿波罗轮胎(Apollo Tyres)(497.45卢比，下跌2.75%)
第一季度低于预期;收入前景良好
看好的案例:阿波罗轮胎在国内卡车和客车轮胎领域的领导地位，强大的欧洲业务，以及对OEM增长和出口的关注，加上较低的利息支出和战略扩张，支持未来的强劲增长。
熊市预测:竞争加剧、进口商品廉价以及不利的汇率变动可能会对利润率和市场份额造成压力。大宗商品价格飙升或销售业绩下滑可能进一步削弱收入和盈利预期。
(有Harshita和Neeshita的意见)
免责声明:投资专家在Moneycontrol.com上发表的观点和投资提示仅代表其个人观点，不代表本网站或其管理层的观点和建议。Moneycontrol.com建议用户在做任何投资决定之前咨询有资质的专家。
