【编者按】人工智能浪潮正以前所未有的速度重塑全球产业格局，而资本市场往往最先感知变革的阵痛。本周，一场由AI技术突破引发的恐慌性抛售席卷美股，物流与房地产板块首当其冲，软件行业亦未能幸免。当算法公司宣称打造“全球协同性最强的运输平台”，传统物流巨头的股价应声暴跌；当商业地产持续承压，科技股“七巨头”集体收跌，投资者不禁追问：这究竟是泡沫破裂的前兆，还是产业升级的必经阵痛？瑞银策略师指出，AI的货币化潜力正在被市场验证，其颠覆性特质注定使其成为投资组合的核心要素。但如何在这场变革中精准布局，避免成为技术迭代的“代价”？本文将深度解析这场震荡背后的逻辑与机遇。
投资者怀着焦虑情绪步入本周最后一个交易日——人工智能引发的担忧再度笼罩股市，触发新一轮抛售潮，而这次受冲击最猛烈的竟是物流与房地产板块。
以下是周五盘前交易中部分受损最严重个股的表现：
周四，由于人工智能公司Algorhythm Holdings推出一款名为SemiCab的新工具，并宣称其为“全球协同性最强的运输平台”，物流股成为AI恐惧交易的最新受害者。
物流巨头C.H. Robinson与RXO——周四均暴跌逾20%——在周五早盘开盘前走势出现分化。前者小幅反弹0.7%，而RXO延续跌势再挫1.5%。
RXO股价走势图
华盛顿国际货运代理公司(Expeditors International)周四重挫超16%，盘前最新交易显示其股价持平。
继周四暴跌9%后，J.B. Hunt运输服务公司周五早盘再跌0.6%；XPO最新交易显示下跌1%。
而周四暴涨30%的Algorhythm公司在盘前交易中继续上扬15%。
Algorhythm股价走势图
周四，商业地产公司的抛售潮进入第二天。世邦魏理仕(CBRE)受损尤为严重，跌势延续至周五盘前，跌幅达0.6%。
世邦魏理仕股价走势图
仲量联行(Jones Lang LaSalle)在周五开盘前微幅下跌，哈德逊太平洋地产(Hudson Pacific Properties)股价持平。这两只股票周四分别暴跌近8%和4%。
该板块其他个股中，SL Green房地产信托周四下挫5%，周五盘前反弹0.4%。
软件股——上周刚经历历史性抛售的核心板块——同样未能躲过周四的下跌潮，但周五早盘表现分化。
Palantir科技延续前一日跌势，再跌1.5%；欧特克(Autodesk)与赛富时(Salesforce)均下跌0.1%。
iShares扩展科技-软件行业ETF(IGV)周四下跌约3%，最新交易显示再跌0.3%。该基金上月已进入熊市区间，年初至今累计跌幅达23%。
科技股“七巨头”周四全线收跌，其中多数周五早盘继续下探。特斯拉以0.8%跌幅领跌该阵营；英伟达早盘虽一度转涨，最新交易仍下跌0.1%。
“虽然AI对这些行业及各公司的全面影响尚待观察，但我们视其为AI货币化潜力的验证，”瑞银策略师在周五早间报告中指出，“最新进展更凸显AI的变革本质，这使其成为投资组合的关键组成部分。”
他们补充道，仅聚焦美国信息技术板块“可能无法完全捕捉AI的直接受益者”，建议投资者进行跨行业、跨地域的多元化配置。
韦德布什证券全球科技研究主管丹·艾夫斯周五接受CNBC采访时表示，尽管部分软件公司可能成为AI崛起的牺牲品，但投资者不应全盘否定该行业。
“Adobe可能是潜在输家吗？UiPath这类纯软件公司会受冲击吗？确实如此，”他说，“但赛富时、ServiceNow呢？不——我认为它们将成为AI革命应用场景的核心参与者。”
艾夫斯指出，华尔街误判了“AI将给科技领域带来的连锁效应”。
“我认为当前软件股的抛售是一场严重的错位，”他评论道，“可以说这是我职业生涯中见过最脱节的判断——市场本质上把这个行业当作结构性崩溃的板块来对待。”
