【编者按】在2025年的尾声，美国民众正经历着一场悄然而至的债务风暴。从房贷到学贷，从信用卡账单到医疗支出，债务的阴影正笼罩着几乎每个家庭。最新数据显示，全美49个州的平均债务水平持续攀升，这不仅是数字的增长，更是无数普通人财务困境的真实写照。当疫情时期的援助政策退场，当工资增长追不上物价飞涨，普通家庭该如何应对这场“完美风暴”？本文通过权威数据与专家解读，揭示债务激增背后的深层危机，并展望未来可能出现的连锁反应。每一个数字背后，都是值得关注的生活真相。
随着美国民众应对近期的政策变化以及2025年末更广泛的财务压力，全国范围内几乎所有信贷类别的债务都在上升。
根据在线贷款平台LendingTree的最新研究，2025年第三季度，49个州的平均总债务水平同比上升。
2025年，不断加重的债务负担持续影响着美国人的财务状况，部分原因是普遍的经济困境以及工资增长未能跟上成本上涨的步伐。疫情时期的援助结束后，学生贷款拖欠率激增，从房贷到车贷，几乎每种信贷都有数百万人逾期还款。
LendingTree的研究分析了2024年和2025年7月至9月期间约40万份用户信用报告，研究人员发现，在此期间，除密苏里州外，每个州的平均总债务都在增长。该州的平均债务从107,045美元降至106,691美元，下降了0.3%。
许多州紧随其后，怀俄明州的增幅仅为0.1%，缅因州和加利福尼亚州的平均总债务水平仅上升了0.2%。
另一方面，马里兰州的增幅最大，达到10.3%，平均总债务从去年的170,251美元上升至187,750美元，这主要是由房贷余额和个人贷款债务增加推动的。全国几乎每个地区都有许多州出现类似增长，紧随马里兰州之后的是内华达州（9.6%）、爱达荷州（9.3%）、华盛顿州（8.8%）和西弗吉尼亚州（8.3%）。
按贷款类型划分，密西西比州的平均房贷债务增幅最大（13.1%），而华盛顿州的信用卡债务增长领先，增幅为9.0%。与此同时，怀俄明州的学生贷款债务增幅最大，从去年的6,560美元跃升至第三季度的7,183美元，增幅达9.5%。
今年，随着疫情时期学生贷款减免政策的结束，消费者债务水平被推高。根据信用报告机构TransUnion最近的一份报告，2025年初，租房申请者中的学生贷款拖欠率翻了一番，逾期90天以上的比例从1月的15%上升至5月的32%。
LendingTree首席消费者金融分析师马特·舒尔茨写道：“每当美国债务上升，一方面意味着困境，另一方面也意味着信心。我毫不怀疑我们今天看到了这一点，因为一些美国人感觉良好，乐于自由消费，而另一些人只是为了维持生计而竭尽全力。考虑到顽固的通胀、仍然高企的利率以及严峻的就业市场，我倾向于认为，我们今天看到的大部分债务增长是因为人们的挣扎，但原因从来不止一个。”
经济学家多蒙科斯·F·瓦莫西最近就消费者债务水平‘极不寻常’的增长接受《新闻周刊》采访时表示：“在我看来，直接原因可能是新冠疫情时期的保护措施（刺激计划、延期还款）到期，加上高利率以及劳动力市场降温，年轻毕业生找不到合适的工作。重要的是，这种劳动力市场的疲软与企业健康状况脱钩：大型雇主目前报告创纪录的利润，但同时却在裁员，以优先考虑效率和自动化。”
他补充道：“这一趋势令人深感担忧，它预示着一个潜在的长时期结构性问题，而非暂时的波动。”
根据TransUnion上周发布的预测，信用卡余额预计将在2026年增长，尽管增速较近年有所放缓。
与此同时，其他类型的债务如汽车贷款预计将在2026年继续上升，而医疗补助和《平价医疗法案》计划的削减预计将导致明年医疗债务大幅增加。
