纽约:随着世界上增长最快的退休储蓄池寻求对冲其庞大的海外投资，华尔街银行正在争夺澳大利亚养老基金的业务。
美国银行(Bank of America Corp .)上个月从德意志银行(Deutsche Bank AG)聘请了业内资深人士布雷克韦尔(Scott Breakwell)领导其悉尼外汇远期交易部门，目前来自养老基金的业务日益增长。
包括高盛集团(Goldman Sachs Group Inc .)和花旗集团(Citigroup Inc .)在内的其他全球银行也在竞相满足澳大利亚这些基金经理日益增长的需求。
这些最大的基金总共控制着澳大利亚以外超过6500亿美元的资产。
由于澳大利亚自身的私人和公开市场规模相对较小，该国的养老基金近年来加大了对海外的投资，占其总资产的近50%。
这对欧洲、美国和亚洲部分地区能够处理掉期交易和其他衍生品需求的银行来说是一个福音，因为它们需要代表这些基金管理这些资金。
高盛(Goldman Sachs)驻墨尔本的澳大利亚和新西兰投行业务联席主管尼克?西姆斯(Nick Sims)表示:“澳大利亚只有这么大。”
“随着这些基金在其投资组合中增加更多的国际敞口，它们在收到资金流入时将不得不这样做，它们显然将不得不考虑外汇敞口。”
以两家最大的养老基金公司为例，澳大利亚超级基金和澳大利亚退休信托基金(ART)，这两家公司总共管理着大约3900亿美元。
据AustralianSuper的数据显示，上一财年，该公司投资组合中首选的对冲工具掉期的名义金额增加了53%，达到550亿澳元(合360亿美元)。
与此同时，ART表示，用于外汇对冲的衍生品的名义敞口在过去五年翻了一番，达到700亿澳元。
花旗集团(Citigroup)北亚、澳大利亚、南亚和日本短期利率交易主管Aaron Ng表示，澳大利亚的养老金服务已变得“极具竞争力”。
他表示，鉴于资产的预期增长，超级基金是该行的主要目标。“这绝对意义重大，它肯定引起了我们所有全球业务的关注。”
澳大利亚养老金行业规模达3.6万亿澳元，是全球第四大养老金行业，这两家巨头是其快速扩张的象征，其规模远远超过同行市场。
美世上月的一份报告显示，到2048年，澳大利亚的养老金资产预计将增加两倍以上，达到13.6万亿澳元。
衍生品使用量的增加，也是各银行扩大全球交易业务收入、同时与在全球金融领域拥有更大影响力的澳大利亚基金建立更紧密联系的战略的一部分。
"美银越来越关注为我们的退休客户提供服务，"美银驻悉尼的澳洲固定收益、外汇和大宗商品交易主管Mark Elworthy表示。
“我们正在投入大量资金，”他表示，并补充说，“我们希望尽一切努力，为他们的所有需求做好充分准备。”
期权市场显示，对冲成本近几个月来有所下降。不过，今年央行政策调整的时机仍存在不确定性，在美联储加息周期中，澳元兑美元走弱。
澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank of Australia)驻悉尼的经济学家和外汇策略师Carol Kong表示，到2025年底，澳元兑美元汇率可能从目前的66美分左右升至77美分。
她说:“降息可以进一步照亮全球经济前景，这对大宗商品价格是一个积极因素。”
除了对冲汇率风险，养老金还利用衍生品来管理流动性，并调整投资组合，以反映预期的短期市场走势。
它们还可以用来控制特殊因素，比如投资组合对大型美国科技股的集中度上升。
这些基金正在公共和私人市场建立离岸投资——从股票和债券到直接贷款、私人股本、基础设施，以及农田等更深奥的资产，这些都需要对冲澳元负债。- - - - - -布隆伯格
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